Основні причини сьогоднішнього падіння крипторинку

Крипторинок знову під тиском: загальна вартість ринку впала більш ніж на 5,5% до $3,28 трлн — найнижчий рівень за шість місяців. Індекс страху та жадібності Crypto Fear and Greed Index впав до екстремального страху на позначці 15, а потім трохи зріс до 22, але все ще показує страх. Bitcoin та Ethereum втратили 23% та 36% від своїх історичних максимумів, а альткоїни також перебувають у мінусі. На таку крихку ситуацію вплинула низка факторів.

Основні причини падіння крипторинку

Головною причиною падіння ринку є очікування зниження ставок ФРС та побоювання щодо інфляції. Представники Федерального резерву, включаючи Ніла Кашкарі, попереджали, що інфляція може залишатися високою, що зменшило очікування зниження ставок у грудні. Інструмент CME FedWatch показує, що ймовірність зниження на 25 базисних пунктів впала з 62,9% до 54,6%. Це змусило інвесторів шукати більш безпечні активи, що тиснуло на спекулятивні інвестиції, включно з акціями та криптою.

Щодо фондових ринків, Nasdaq впав на 2,5%, S&P 500 — на 1,6%, а Dow Jones втратив 1,4%. Технологічні компанії, пов’язані з криптою, постраждали особливо сильно. Cipher Mining впав на 14,4%, Riot Platforms та Hut 8 — на 13%, Coinbase та MicroStrategy — на 7%. Ці втрати додали тиск на ринок.

Цікаво, що те, що мало підтримати ринок, не спрацювало. Найтриваліше в історії закриття уряду США — 43 дні — нарешті закінчилося після підписання Президентом Дональдом Трампом тимчасового фінансового закону. Незважаючи на надії на підйом ринку, Bitcoin впав нижче $100,000 одразу після угоди. Зазвичай інвестори “купують на чутках, продають на новинах”, але цього разу ринок відреагував негативно.

Економічні побоювання теж відіграли роль. Доходність казначейських облігацій зросла після завершення закриття уряду, 10-річні облігації додали 29 базисних пунктів до 4,106%, що відтягнуло капітал від ризикових активів. Долар США трохи впав, але інвестори віддавали перевагу більш безпечним інвестиціям.

Активність інституцій та тиск на ринок
Цього тижня волатильність ринку зросла через експірації опціонів і значну інституційну активність. Сьогодні закінчилися терміни дії опціонів на Bitcoin та Ethereum на $4,7 млрд, що додало тиску на ринок. На Deribit понад 41 000 опціонів BTC на $4 млрд вийшли з обігу, переважали пут-опціони над кол-опціонами, що свідчить про очікування зниження ціни нижче $95,000. В Ethereum понад 233 000 опціонів на $738 млн завершили експірацію, демонструючи подібний негативний настрій.

Інституційні інвестори також сприяли тиску продажів. BlackRock, Binance та Wintermute, як повідомляється, продали понад $1 млрд Bitcoin, що спричинило короткострокові зниження цін. ETF на спотовий Bitcoin та Ethereum також зазнали великих відтоків. Bitcoin ETF втратили $866,7 млн, зокрема $256,6 млн з IBIT від BlackRock та $318,2 млн з Grayscale Bitcoin Mini Trust. Ethereum ETF впали на $259,6 млн, з них $137,3 млн були виведені з ETHA від BlackRock.

Ці фактори створили ланцюгову реакцію. Коли великі гравці продають, дрібніші трейдери часто слідують за ними, посилюючи коливання ринку.

Втрати по ринку
Сьогоднішнє падіння вплинуло на більшість провідних криптовалют. Bitcoin втрапив нижче $100,000 втретє цього місяця і наразі торгується на рівні $97,051, зниження на 5,7% за день. Аналітики зазначають, що якщо Bitcoin утримається вище $98,000, можливе короткострокове відновлення до $107,000. З іншого боку, падіння нижче цього рівня може спричинити глибший відкат до $90,000.

Великі альткоїни також зазнали значних втрат:

• Hedera: -11%.
• Sui: -10%.
• Avalanche: -9,8%.
• Chainlink: -9,7%.
• Ethereum: -9,4%.
• Solana: -9,1%.
• Cardano: -8,6%.
• XRP: -8,5%.

Ці зниження відображають комбінований вплив макроекономічного тиску, експірацій деривативів та інституційних коригувань. Трейдери залишаються обережними, а волатильність, ймовірно, продовжиться в короткостроковій перспективі.

Чого очікувати далі
Останнє падіння показує, наскільки крипторинок залежить від ширшої економіки. Економічна невизначеність, дії інституцій та експірації деривативів призвели до короткострокових втрат. Bitcoin та основні альткоїни можуть стабілізуватися, якщо ключові рівні підтримки утримаються, але ринок все ще чутливий до нових економічних даних США, рішень ФРС чи інституційної активності.